회계의 유동성 - 유동성 비율

회계 유동성은 기업의 금융 안정성과 지속 가능성, 즉 재무건전성을 평가하는 핵심 지표입니다. 회계 유동성의 개념과 주요 지표들인 Current Ratio, Acid-Test/Quick Ratio, Cash Ratio에 대해 자세히 알아보고, 이를 통해 기업의 재무 건강 상태를 분석하는 방법과 장점에 대해 다루어 보겠습니다.

 

1. 유동성이란 무엇인가?

유동성은 기업이 당기채무를 상환하는 능력을 측정하는 지표로서, 단기적으로 기업의 금융 `건강 상태를 파악하는데 도움을 주는 개념입니다. 즉, 기업이 당기에 만기가 도래하는 채무를 이행하기 위해 보유한 자산과 현금성 자산의 비율을 나타내는 것으로 재무구조 건전성을 의미합니다.

유동성 비율은 유동성을 측정하는 비율로서 유동비율과 당좌 비율로 분류하며, 유동비율은 단기 채무 지급 능력을 측정하는 것으로 일반적으로 200%를 적정선으로 봅니다.

 

 

2. 공식

※ 유동 자산 : 1년이내 현금화 될 수 있는 자산 / 유동 부채 : 1년이내 갚아야 하는 부채

Current Ratio(유동성비율): 유동자산을 유동부채로 나눈 비율로, 1보다 크면 현재의 채무를 상환하는 데 충분한 자금을 보유하고 있다고 판단할 수 있으며, 유동비율이 높을수록 기업의 유동성 상태가 건전하다고 표현합니다.

유동자산 : 현금, 현금성 자산, 단기 금융상품, 단기 대여금, 재고자산 등

현금, 현금성 자산 : 현금, 수표, 은행의 보통예금

단기 금융상품 : 정기예금, 정기 적금,

단기 대여금 : 회수 기한이 1년이내에 도래하는 대여금

재고 자산 : 기업이 판매를 목적으로 보유하는 재화

비유동성 자산 : 유형자산, 무형자산, 기타 비유동 자산

유형자산 : 토지, 건물, 기계, 차량 등 물리적 형태가 있는 자산으로 감가상각을 하는 자산

무형 자산 : 저작권, 영업권 등 경제적 효익이 있지만 물리적 형체가 없는 자산

Acid-Test/Quick Ratio(당좌비율): 경영분석에 주로 사용하는 관계비율의 하나로 Acid-Test라고도 하며, 재고 자산을 제외한 당좌자산만을 유동부채로 나눈 비율로, 재고 자산이 높은 기업에서의 지급 능력을 볼 수 있는 비율입니다.

당좌자산 : 현금, 예금, 매출채권(외상매출금), 시장성 있는 유가증권, 어음 등을 의미하며, 즉시 환금이 가능하며, 유동부채의 지급에 충당할 수 있는 자산을 의미합니다.

Cash Ratio(현금비율): 현금 및 현금성 자산을 유동부채로 나눈 비율로, 가장 보수적인 유동성 지표입니다.

 

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3. 예시

기업 A와 기업 B의 재무상태

	A기업	B기업
유동자산	100,000	120,000
당좌좌산	80,000	90,000
현금 및 현금성 자산	30,000	20,000
유동부채	50,000	70,000

 

유동성 지표를 계산해 보면

	A기업	B 기업
유동성 비율	200%	171%
당좌비율	160%	129%
현금비율	60%	29%

 

4. 분석

기업 A는 유동성비율이 200%로 높으며, 당좌배율 또한 160%로 매우 건전한 상태를 나타내고, 현금 비율의 경우도 60%로 적정 수준을 유지하고 있습니다. 채무상환 능력이 높으며, 위기에 대응하는 준비가 잘 되어 있음을 알 수 있습니다.

기업 B의 경우에는 유동성 비율이 171%로 적정한 수준이며, 당좌비율도 129%로 양호한 상태입니다. 하지만 현금 비율이 29%로 낮은 상태이기 때문에 현금보유량을 늘려 위기 상황을 대비할 필요가 있음을 시사합니다.

 

5. 유동성 비율분석의 장점

• 단기 금융 위기 또는 금융 상태에 대한 재무 건전성을 평가하는데 도움이 됨
• 회사의 유동성과 지급 능력을 알수 있으며, 투자자가 회사의 단기 및 장기 부채를 충복할 수 있는 능력을 측정하고 추정하는데 도움이 됨.
• 회사의 운영 성과 및 효율성을 평가하는데 사용가능
• 경쟁업체와의 재무 성과 비교에 사용

결론

유동성 비율은 기업의 재무 상태를 파악하여, 재무건전성에 대해 알 수 있도록 경영자와 투자자들에게 제공하는 지표입니다. Current Ratio, Acid-Test/Quick Ratio, Cash Ratio 등을 통해 기업의 재무 상태를 종합적으로 평가함으로써 미래에 대비한 전략적인 의사결정을 할 수 있습니다. 비율 분석은 개인투자를 하는 경우나 경영을 하는 입장에서 기업의 안정성을 고려하고, 투자 결정을 내리기 위한 고려사항 중 하나입니다. 다른 재무 비율들과 종합적으로 분석하여 효과적인 재무 관리 또는 투자를 추구하시기 바랍니다.