비용편익 분석을 진행하다 보면 ROI와 IRR을 마주하게 됩니다 ROI는 투자수익률, IRR은 내부 수익률을 나타내는 투자 및 프로젝트의 가장 일반적인 척도입니다.
▌정의
투자수익률(ROI, Return on Investment )이란 순이익을 투자액(투자비용)으로 나눈 것으로 전달되는 정보의 단순성과 이해 가능성 때문에 가장 일반적으로 사용되는 투자의 수익성을 나타내는 재무 지표입니다. ROI는 백분율로 표시되며, 투자 또는 프로젝트로 인해 만들어지는 순수익과 투자액을 비교하여 각각의 서로 다른 투자액을 옵션으로 대안을 비교하게 됩니다.
ROI는 이익에 중심을 두고 만들어진 지표이기 때문에 투자효과가 최대화되는 투자 대안이나. 최대 이익을 가져오는 대안을 찾고자 할 때 주로 사용됩니다.
▌투자수익률(ROI) 공식
ROI = (순이익 / 투자 비용) * 100
예시) 벤처 사업에 $10,000를 투자하고 1년 후 $2,000의 순이익을 올렸다고 가정해 보겠습니다. 이때의 ROI는
ROI = ($2,000 / $10,000) * 100 = 20%
이는 이 투자에 대한 ROI가 20% 임을 의미합니다.
[참고]
1. 마케팅 ROI: 광고비에 대한 매출비율(ROAS, Return On Advertising Spend)라고도 하는데 수익 창출에 있어 마케팅(광고)의 효율성을 측정할 때 사용합니다. 공식은 기본 ROI 공식과 유사할 수 있으며 특히 마케팅 활동과 관련된 순이익 및 투자 비용이 있습니다.
TV, 신문, 잡지등의 매스미디어 광고의 경우 측정하기 어렵지만 웹광고의 경우는 클릭수(페이지 방문수), CPM, 구독률 등의 다양한 데이터를 중심으로 측정할 수 있습니다. 프로젝트 ROI: 특정 프로젝트 또는 이니셔티브에서 생성된 수익을 평가합니다. 공식은 기본 ROI 공식과 동일하지만 순이익 및 투자 비용은 프로젝트에 따라 다릅니다.
▌ROI 장점 단점
1. 장점
- 단순성: ROI는 투자의 수익성을 평가하는 간단한 방법을 제공하는 간단한 지표입니다.
- 비교 분석: ROI를 통해 다양한 투자를 쉽게 비교할 수 있으므로 정보에 입각한 결정을 내리고 우선순위를 정하는 데 도움이 됩니다.
- 범용성: ROI는 주식, 부동산, 마케팅 캠페인 등과 같은 다양한 유형의 투자에 적용될 수 있습니다.
- 다년 비교에 사용할 수 있습니다.
2. 단점:
- 화폐의 시간 가치 무시: ROI는 수익을 창출하는 데 걸리는 시간이나 시간이 지남에 따라 현금 흐름이 변할 가능성을 고려하지 않습니다.
- 위험 무시: ROI는 재무적 수익에만 초점을 맞추고 관련 위험이나 불확실성은 고려하지 않습니다.
- 제한된 관점: ROI는 무형의 이익, 사회적 영향 또는 장기 전략 목표와 같은 다른 중요한 요소를 간과할 수 있습니다.
▌ROI를 계산 시 고려사항
모든 종류의 ROI를 계산할 때는 기본적으로 수익률 형태의 편익과 현금의 유입을 고려해야 합니다.
- 순이익: 여기에는 발생한 총수익에서 투자와 직접적으로 관련된 모든 비용을 뺀 금액이 포함됩니다.
- 투자 비용: 초기 구매 가격, 거래 수수료 및 지속적인 비용을 포함하여 투자 획득 및 유지와 관련된 모든 비용을 포함합니다.
- 기간: ROI 계산은 의미 있는 통찰력을 제공하기 위해 투자 결과가 측정되는 기간을 지정해야 합니다.
- 현금 흐름: 투자로 인해 발생하는 현금 유입 및 유출의 시기와 금액을 고려하십시오.
- 위험 및 불확실성: 투자와 관련된 잠재적 위험 및 불확실성과 수익에 대한 잠재적 영향을 평가합니다.
예시
1. 금융 투자의 경우
- 이익,
- 배당금 지급,
- 자본 이득,
- 기타 긍정적인 재정 유입 또는 이득.
2. 프로젝트
프로젝트 편익은 종종 일반 금융 상품 보다 더 복잡합니다. 이는 질적 편익과 양적 편익으로 구성될 수 있습니다.
예를 들면
- 증가 또는 새로 생산된 수익 또는 수익,
- 현금 유입,
- 효율성으로 인한 비용 절감프로젝트에 의해 구현된 이득,
- 자산의 평가절상,
- 현금 전환이 가능한 질적 이익, 현금 등가물
프로젝트의 맥락에서 비용 편익 분석을 수행하는 경우 ROI 평가를 위해 고려되는 편익 범위에 대해 투명성을 유지하고 필요한 경우 이해관계자의 승인을 구해야 합니다.
세금에 대한 부분을 고려할지에 대한 부분도 기업과 투자자의 입장이 조금 다를 수 있지만 기준을 세우고 나면 투명성과, 비교 가능성을 보장하기 위해 일한 기준으로 평가해야 합니다.
투자수익률 계산 및 계산기
▌투자수익률(ROI, Return on Investment)이란? 비용편익 분석에 사용되는 지표 중에 하나로 순수익(투자에서 비용, 투자)을 투자액으로 나눈 것으로, 가장 일반적으로 사용되는 투자지표입니다. ▌공
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